游戏本怎么倒挂？
游戏本倒挂是一种将笔记本电脑背面朝外，通过支架或其他设备悬挂起来的操作方式，通常是为了释放桌面空间或改善散热效果。
要实现游戏本的倒挂，首先需要选择适合的支架或吊臂，并确保其稳固可靠。然后将游戏本固定在支架上，注意调整角度和高度以适应个人使用习惯。
最后，需要确保电源和连接线的固定，以免发生意外。倒挂游戏本可以提升玩家的舒适度和游戏体验，但在操作时也需要注意安全和稳定。
3月25日，上证大跌61点，科创板马上就要上市了，后面还有行情吗？
今日上证指数受到外围市场的影响，并且科创板第一批具体名单已经公布，很多创投走出了见光死的走势，前期很多创投强势股出现了大幅度回落。题干中提到上证大跌，科创板上市是否会影响A股的上涨节奏，下面我们就从上证指数目前的结构和科创板是否会影响A股的下跌。
市场风向标分析
在上证指数多次试图突破3129点失败后，今日市场在受到外围影响后出现了明显的回调，下跌是原因主要受到金融板块的拖累，市场的上涨和下跌目前主要受券商板块的影响较大，券商能否启动直接影响市场的结构。
所以我们首先重点分析下券商板块，在年后行情启动后市场总成交量再次回到万亿以上，而市场的情绪面的强弱直接影响着券商的业绩变化，而目前很多上市公司也在陆陆续续公布公司一季度报，在如此强势的市场中，买卖情绪高涨的阶段下，券商的佣金收入将会更上一个台阶，所以一季度报大部分券商业绩将会出现明显的改善，所以券商板块后期肯定机会。
研究一个板块或者个股在高位是出货还是洗盘，主要研究的是在震荡区间量能的变化情况，如果高位震荡持续放量代表了出货，如果高位震荡缩量代表洗盘，并且关键的压力位置是否跌破，未跌破出货概率较低，具体参考下图券商板块指数：
所以通过技术分析下，券商板块后期再次走出新高的概率较大，那么券商板块上涨肯定带动指数的上涨，下面我们再来单独分析下上证指数。
我们前期重点分析过在强势行情中，重点跟踪的均线标的是20日均线，如果上证指数未跌破20日均线都属于正常的调整，目前指数仍旧处于20日均线上方，成交量方面跟券商板块走势一致，指数在相对高位也是维持震荡缩量走势。具体参考下图：
那么很多投资者机会疑惑了，目前上涨指数上涨后，很多资金已经大幅度获利了，是不是出逃后去买入科创板的股票，而且一个新的产品上线往往存在红利期，会短期造成市场的失血效应，引起A股的下跌，首先我们说下科创板开户条件，在20个交易日平均每天持有资产在50万以上，而A股上达到这个条件的普通投资者不足1%，我觉得对市场影响有限，而个人觉得科创板的上市反而会主推A股的上涨，具体我们参考2010年6月创业板上市对于股市的影响，上市以后带动上证指数一路上涨，具体参考下图：
所以我觉得科创板的上市反而促进A股的上涨。
总结：不管是通过上证指数结构而言后期仍旧存在行情，科创板会影响A股继续上涨。
感觉写的好的点个赞呀，欢迎大家关注点评。
3月25日，上证指数大跌61点，科创板马上就要上市了，后面还有行情吗。笔者认为，后面还有行情，不光有行情，还有大行情。为什么呢，一是本轮股市行情的性质是反转而不是反弹，如果是反弹行情，那么，行情到目前就结束了，如果是反转，行情还没有结束。本轮行情的性质从2440点开始笔者就一直坚持是反转而不是反弹。
在我国证券市场行情的反转需要两个条件，一个是政策支持，也就是我们讲的政策市，我国股市的每次牛市都是在政策支持下产生，我国证券市场最大的主力机构是国家队，只有国家队做多市场才能真正上涨，国家队做多的前提是为了国家政策服务，这种情况下机构做多股市，监管部门可以不严格追究，大家目标一致。在当前这样的投机市场，股市上涨，股价上涨如果没有机构操盘根本就不可能上涨，而机构操盘想查是非常容易的，不懂这一点你就不可能看懂中国股市。在中国证券市不要谈所谓的价值投资，我国证券市场的大部分上市公司并没有投资价值和成长性，这就是我国股市与美国股市最大的区别。本轮行情是政策支持救市产生的。
二是大量股票暴跌后有巨大的上涨空间，本轮行情有大量的股票价格暴跌到只剩下原来的十分之一或者五分之一。所以，本轮行情上是反转的牛市行情，后面还有大行情。
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A股受上周五欧美股市的大跌影响，今天A股直接大幅低开，随后维持震荡，尾盘跳水，最后大盘跌61个点收盘，已经接近下方20日均线的支撑；今天的大跌意味着这波调整开始了吗？后面还有行情吗？下面说说我个人的看法。
这波反弹行情已经运行了将近3个月时间，从2019年1月4日低点2440点开始，截止今天3月25日大盘已经累计上涨了28%，短期已经消耗了多头很大力量；从3月7日大盘见到3129点之后至今已经在高位运行了12个交易日高位横盘，这种横盘大概率就是这波反弹行情的开始信号，大盘接下来需要一波像样的调整，把短期累计的获利筹码进行清洗，清洗之后浮动筹码就是为后期行情做铺垫，所以接下来股市还有行情的。
为什么接下来后面还有行情呢？因为当前的A股才刚刚进入牛市初期，年后这波拉升只是一个热身而已，真正就还不是牛市行情，而是属于一个牛熊交替的行情；真正的大行情还是在后面，我个人预计A股的真正行情会在今年年底或者明年年初，所以现在稍安勿躁，耐心等待A股的真正行情到来。
至于科创板马上就要上市了，对于主板肯定会有不少的影响，影响最大的就是有两点，其一就是主板的资金分流；其二就是人气的疏散；由于科创板是全新指数，由于类似涨跌幅制度，还有上市制度，以及其他有些制度跟主板有些不同之处；所以由于这些因素科创板的上市对于主板肯定会带来影响的，但是科创板的上市依旧阻挡不了后面行情的到来。
但话又说回来，即使股市后面还有行情，也不代表可以持股不动或者稳赚不赔的，后面的行情是需要时间来走出来的，但是当前的行情对于短期来看还是要谨慎看待，由于短期涨幅过大，接下来肯定也会迎来一波像样的调整，建议仓位重的人可以降低仓位，耐心等待调整后更好的低吸机会。能回避一波调整自然也会为自己避免一些损失，有时候不亏钱就是赚钱了。
总之对于当前的A股不要悲观，但也不要乐观，因为目前A股才刚刚进入牛市初期，避免不了盘中会出现大幅波动，所以波段操作还是有必要的，真正的持股待涨牛市还需要继续等待。
看完点赞，腰缠万贯，感谢阅读与关注。
美债收益率11年来首现倒挂，美国经济怎么了呢？
美国的发展战略是混乱的：美国的发展是“美国优先”，所谓“美国优先”，就是美国独赢，美国独赢最终会失去伙伴，经济已经全球化，再往回走向孤立，这种倒退的思维不可能是顺应历史潮流，逆流而动能有成功？那只是一厢情愿的幻想。美国优先另一大目标是遏制中国，中国不是日本，具备足够的市场、人力资源，现在是全世界有求于中国，当然中国对全世界也有依赖，但前者是主流。没有看清这个主流，也是逆潮流而动！美国制裁任何国家都不会受伤，唯独制裁中国，美国受伤的程度不是一般的大。美国的伤口已经暴露，再不疗伤就有可能得败血症，美国近期债务利率倒挂就是伤口上的包扎带
美国经济在奥巴马时代量化宽松的激素作用下处于不错的升势，但接任的老特有自己的打算。
上台伊始，老特以税务优惠和违者必罚的软硬兼施两手把美企在海外的收益全部回流。一时间大量美元海归，资本市场膨胀，老特居功自傲，形势一片大好。
紧接着，借着共和党把持两院的优势，老特雷厉风行地实现了共和党多年的夙愿，大幅减税。这本是世纪利好，力助产业扩张，大力促进消费，美国经济本应借势大力前行。
但是与此同时......
老特祭出了针对全球的贸易战。贸易战和各种禁令切断了即有的产业链，破坏了美企市场的格局，搅乱了产出的节奏。政策的多变构成巨大的投资风险，美企减税获得的利益无法用于再投资扩大产能，因而纷纷回购股票，将原本支持实体经济的动能全部流回虚拟经济，减税的意义被贸易战对冲殆尽。当企业不能扩张时，增加利润的手段就偏向节流。市场的不确定加之就业市场的紧张和美联储加息的进程，裁员缩编就成为很多美企的经营手段。
11年来再次出现的美国长短债息率倒挂，显示了美企短期借贷需求上升以应付流动资金缺口，长期借贷需求下降说明美企缺乏产业扩张。反映了老特的减税政策没有达到预期效果。
如果美国经济真的由此步入衰退，美企盈利减少，减税政策作用随之降低，而且会造成政府财政收入锐减，在下一阶段无力采取扩张的经济政策扭转衰退局面。
目前的美国经济还没有步入衰退，只要贸易政策转回开放，美联储的货币政策由鹰转鸽，给美企有喘息伸展的时间和空间，美国经济还是十分强大的。
不过，世人皆知，老特这人很轴。
对于不熟悉国债收益曲线的读者，我们先来简单解释下概念。美国政府发行如下几个期限段的国债：3个月、6个月，以及 1年、2年、3年、5年、7年、10年和30年。每个期限段国债都有各自的价格以及到期收益率（YTM）。国债价格越贵，收益率越低；价格越低，收益率越高。同一时点不同期限段国债的到期收益率放在一起，就形成了这个时点的国债收益率曲线。
国债收益率曲线（2018/12/3）
数据来源：Bloomberg、云锋金融
从上图看来，目前美国国债只是3-5年的部分倒挂，而不是曲线整体倒挂。
曲线倒挂= 挂了？
美国国债市场规模超过20万亿美元，是全球规模最大、流动性最好的债券市场。债券市场又以机构投资者为主。因此，这个市场蕴含着大量信息，反映了投资者对于宏观经济的预期。
其中，被观察最多的是国债收益率曲线陡峭程度，也就是短端与长端国债收益率之差。无论是美联储、学界，还是投资管理行业，都密切关注这一指标。长端，基本上大家都用10年期国债；短端，有的用1年、2年，也有用3个月的。圣路易斯联储总裁James Bullard今年7月就国债曲线倒挂做了专题演讲中提到，学术和实证都显示，国债曲线倒挂预示着经济衰退。
美债收益率曲线利差（10年1年）
我们用10年和3个月利差看，曲线倒挂与股票市场见顶基本重合。
数据来源：Bloomberg、云锋金融
为什么有这种预测性呢？简单地说，短端反映的是货币政策松紧。例如3个月的国债利率紧跟联邦基金利率。
美债1年与联邦基准利率
数据来源：Bloomberg、云锋金融
不像短端是由政策决定，长端更多是由市场决定。长端反映的因素比较多。长端利率即未来长时间的短端利率的平均，主要构成因素有两个：一个是真实利率，一个是通胀预期。长端收益率下降意味着对未来经济增长和通胀的更低的预期。
收益率曲线倒挂，意味着短端利率高于长端，也就是当市场对于未来经济增长和通胀的预期较低，而货币政策已经较紧。倒挂越深，意味货币政策相对经济基本面越紧，这种情况下，经济衰退为时不远。
我们处于何处？
如开头介绍，准确地说，根据常用指标，美债收益率曲线没有倒挂；但是，曲线确实整体变平，10年3个月的利差，已经收窄到了58个基点。
回顾年初，10年期国债收益率仅有2.4%，此后波动上涨到3.2%，11月以来回落，近期收于3%以下。
美国10年期国债收益率（年初至今）
数据来源：Bloomberg、云锋金融
10年期国债可分解成真实利率和通胀，那么二者会再度上升吗？
美国经济增长水平仍然很强，但是动能已经有所减弱。居民部门和就业仍然是亮点。然而企业投资、贸易、以及政府支出，都很难有更强的表现。真实利率从2014年以来维持平稳，没有显著向上的趋势。
10年期TIPS真实利率
数据来源：St Louit Fed、云锋金融
另一方面，今年为止一枝独秀的美国经济还没有受到外围因素的负面影响。欧洲经济增长变弱、新兴市场经济体增长减速，贸易争端尚未解决。这些因素也会影响到美国经济增长预期和美债真实利率。
美国、英国和德国国债真实利率
数据来源：Bloomberg、云锋金融
通胀会如何呢？长期通胀预期仍然比较稳定，并没有太大的上升压力。
数据来源：Bloomberg、云锋金融
如果未来有更好的经济数据，长端收益率或许还能上行到3.2%，但继续大幅上行看上去缺乏动力。
另一方面，看短端利率走向。联储加息看通胀压力，而影响核心通胀的主要影响因素包括工资，房价（通过房租影响通胀），以及油价。美国房地产市场不再强劲，油价也已经大幅下跌。
目前重要的观察变量是工资。美国小时工资年比仍在上升。在如此紧俏的劳动力市场中，如果工资进一步上行，那么令货币政策可能更有收紧的压力，从而导致短端利率上升、曲线进一步变平。今年1-2月期间美股的下跌正是由于工资增速上升超过预期诱发。
数据来源：Bloomberg、云锋金融
目前，无论是10年2年还是10年3个月的国债利差，尽管在收窄，都离倒挂还有一段距离。
如果联储放慢加息，或许能够减少短端利率上升幅度，但货币政策对于长端的经济增长预期却无能为力。这样看来，美国下次进入衰退的时间可能延长，但终不会错过。对于投资者而言，未来三个月的窗口或将是减持美股的机会。
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参考：
Assessing the Risk of Yield Curve Inversion,(update)， James Bullard，圣路易斯联储
The Yield Curve and Predicting Recessions，Jonathan H. Wright，美联储，
